YIT:tä myyty kurssiin 19,11 €

YIT:tä tuli myytyä hieman. Ostoja on tarkoitus jatkaa lähikuukausina rahatilanteen salliessa.
Ahlströmistä näyttää muodostuvan Huhtamäen tapainen surkimus. Selittelevä pörssitiedote ei auttanut: lasku jatkui, vaikka Helsingissä oli selkeä nousupäivä.

HEXissä näyttää olevan nyt muutamia lähes ikuisia luusereita: Huhtamäki, Ahlström, M-Real.

Uponorin EPS-ennustetta voisin korottaa hieman 1,10 €uroon, koska myyntivoitot nostanevat Uponorin tulosta tänä vuonna. Osinkoennuste 1,00 €/osake. Osinkotuotto on hyvä 7 %.

Teliasoneraa ja Outokumpua myyty rahapulassa

Myin tänään rahapulan takia Teliasoneraa (5,75 €) ja Outokumpua (29,22 €).
Näillä hinnoilla en myisi ellen todella tarvitsisi rahaa muihin tarkoituksiin.
Molemmista myynneistä realisoituu myyntivoittoa. Aika näyttää olisiko pitänyt myydä jotain tappiolla olevaa osaketta.

Pörssihelvetti tuntuu jatkuvan. Jos nyt Subprime-kriisi jäisikin taka-alalle niin uusia selityksiä kurssilaskulle keksitään aivan varmasti (siis mikäli kurssilasku jatkuu, muutoinhan selityksiä ei tarvitse keksiä). Seuraava romahduksen syy voisi olla vaikka öljykriisi.

Pohjolaa myyty, Cramoa ostettu

Myin tänään Pohjolaa kurssiin 13,66 € ja ostin tilalle Cramoa kurssiin 13,99 €.
Cramon Q1 sujui hieman paremmin kuin arvelin: EPS 0,26 €. Yhtiö lupaa edelleen liikaa. Ilmeisesti yhtiön on vaikea luopua tavoitteestaan vaikka kaikki merkit viittaavat siihen ettei se ole enää realistinen. Arvaan että Cramon koko vuoden EPS on 1,50 € ja osinko 0,70 €. OPO on reilut 11 €/osake mutta sisältää reippaasti liikearvoa. Osake on nyt kohtuullisesti hinnoiteltu (P/E=9), joidenkin mielestä jopa halpa (nämä tahot tosin ennustavat reilusti yli 2 €uron EPSiä tälle vuodelle).

Pohjolan Q1 oli paha pettymys, en näe Pohjolassa kovin paljon nousuvaraa vuoden tähtäimellä.
Cramon arvelisin toipuvan takaisin yli 15 €uron tasolle kohti vuoden loppua.
Vuosi sitten 38 €urossa Cramo oli naurettavan kallis ja tiesin sen. Ihmeellistä on miten nousut ja laskut aina ruokkivat itseään.

Noin puolet Talouselämä ja Arvopaperi-lehdissä julkaistuista tulosennusteista on pahasti yläkanttiin. Ennusteita tullaan laskemaan tasaisesti vuoden kuluessa.

Omia vuoden 2008 EPS-ennusteitani ja osinkoennusteitani muutamille yhtiöille (ensin EPS, sitten osinko per osake):

Uponor 1,00 € 0,90 €
YIT 1,60 € 0,90 €
Kesko 2,00 € 1,60 €
UPM 0,70 € 0,75 €
Ahlstrom 0,80 € 0,70 €
Atria 1,00 € 0,70 €
Sampo 1,20 € 1,20 €
Nordea 1,10 € 0,55 €
Orion 1,10 € 1,00 €
Cramo 1,50 € 0,70 €
Pohjola 0,90 € 0,65 €
Elisa 1,00 € 1,00 €

Tappiovaara on pienin parhaissa osinkopapereissa. Turvallisia ostoksia tällä hetkellä ovat mielestäni Kesko, Orion ja Sampo.

Orionia lisätty kurssiin 12,95 €

Orionin tulos ja osinko ovat melko hyvin ennustettavissa.
Yritän tässä ennustaa: EPS vuonna 2008 = 1,10 €. Osinko 1,00 €/osake.
Osinkotuotoksi muodostuisi yli 7 %. Vaatimatonkin kurssinousu nostaisi kokonaistuoton hyvälle tasolle.

Cramo näyttää houkuttelevalta tällä kurssitasolla. Huominen osavuosikatsaus tulee olemaan mielenkiintoinen. Yritänpä huvikseni arvata osakekohtaisen Q1-tuloksen: 0,23 €.
Käytettävissäni olevat tulosennusteet koko vuodelle ovat mielestäni liian optimistisia.
SRV raportoi myös huomenna. Toivotaan että syöksykierre oikenee. Tällä hetkellä uskon vielä etten maksanut osakkeistani liikaa. Huomenna näkemys voi olla toinen...

Atria syöksykierteessä, Uponor kurjistuu

Atrian Q1 tulos romahti odotettua syvemmälle. Lienee viisainta vaatia huomattavaa substanssialea ennen lisäostoja.

Uponorin tuloskehitys kääntyi odotetusti jyrkkään laskuun. Koko vuoden tulosennusteeni Uponorille on tällä hetkellä 1,00 €/osake. Tämäkin on mielestäni melko optimistinen ennuste. Osinkoennuste 0,90 €/osake. Vaikka ostinkin osaketta nykytasoa ylempänä, voisin todeta että osake on romahtanut aivan aiheellisesti.

Nyt pitäisi pystyä hillitsemään ostohaluja. Q2 tuloskatsaukset ja USA:n markkinoilta lähes päivittäin kantautuvat huonot uutiset aiheuttanevat vielä pahoja kurssiromahduksia.
Viime aikojen ostoksista Elisa ja Kesko ovat melko turvallisia näillä kurssitasoilla. Kesko romahti vuodessa noin 50 %. Osinkotuotto on nyt kohdallaan noin 6 % ja P/B=1.3. Lisäosto paikallaan ehkä jo 23 €urossa. Ostot edelleen pienissä erissä ja ajallisesti hajautettuna.