Nyt kaikki nopsaan P/E-lukuja laskemaan !!

Yleensä osakkeita on kannattanut ostaa kun hyvien yhtiöiden P/E-luvut ovat luokkaa 8-10 ja osinkotuotot 6-10 %. Joko tämä on toteutumassa ? Katsotaanpa ostoslistani P/E-lukuja tavoitehinnoilla. Todetaan lyhyesti toteutuuko yllä mainittu ostoehto listan yhtiölle.

Aspo 5,00 € (osinko OK)
Alma Media 5,00 € (OK)
Elisa 13,00 € (osinko OK)
Orion 13,00 € (OK)
Teliasonera 4,30 € (OK)
Nokia 3,00 € (vaikeasti ennustettava)
Fortum 16,00 € (OK)
Sanoma 9,50 € (osinko OK)
Pohjola 7,00 € (OK)
Nordea 6,00 € (P/E-luku OK, nyt alle 6,00 €)
Sampo 17,00 € (OK)
Stora Enso 4,00 € (OK)
UPM 7,00 € (OK)
Wärtsilä 15,00 € (P/E-luku OK)
Ilkka 5,50 € (OK)
------------
Näistä olen viime aikoina ostanut Nordeaa, Fortumia, Sampoa ja Nokiaa.
Elisa, Aspo ja Sanoma eivät P/E-luvuillaan yllä vielä tavoitehaarukkaan 8-10. Tämä johtuu luultavasti siitä että nämä kolme yhtiötä ovat pitkään olleet erittäin varmoja osinkopapereita ja ne arvostetaan siksi hieman korkeammalla P/E-luvulla.

Kurssit ovat nyt hieman ostoslistan tavoitetasojen yläpuolella (paitsi Nordea) mutta osinkotuotot ovat pääosin tavoitehaarukassa 6-10 %. Edelleen on voimassa vakaa aikomus ostaa listan osakkeita lisää jos/kun kurssi painuu alle tavoitetason. Nordeaa ostin jo 5,97 €. Lisää ostaisin luultavasti viimeistään 5,50 € tasolla. En usko Nordean kaatumiseen pahassakaan kriisissä.

Katselin viikonloppuna vanhoja tulosennusteita ja miten ne ovat toteutuneet. Lopputulos on melko selkeä: näissä yhtiöissä tulosennusteet ovat pitäneet ja hyvin monissa muissa tulosennusteita ruuvataan jatkuvasti alaspäin. Fortumissa, Sammossa ja Orionissa tätä vuotta koskevia tulosennusteita on jopa hieman nostettu viimeisen vuoden aikana. Silti markkinat ovat palkinneet kurssilaskulla nämäkin kolme laatuyhtiöitä.

Muutamat luuseriyhtiöt ovat taasen romahtaneet täysin, tulosennusteet ovat jopa puolittuneet vuoden aikana eikä vanhoihin ennusteisiin tietenkään ole päästy. Näitä luuseriyhtiöitä ei ole yllä olevalla listalla (paitsi ehkäpä spekulatiivinen Nokia).

Pörssiromahdus jatkuu, euro hajoamassa

Ensi viikolla nähdään taas paniikkia ja sekasortoa pörssissä.
Osakkeet näyttävät halvoilta mutta ne jatkanevat halpenemistaan.

Konepajojen tilanne näyttää erittäin vaikealta tilausten tyrehtyessä.

Kellä rahaa on, se ostakoon defensiivisten laatuyhtiöiden osakkeita.

Euron täydellistä luhistumista huudellaan yhä useammissa markkinakommenteissa.
Tämä uhka lienee aivan todellinen. Pörssihelvetti epäilemättä jatkuu.

Google ostaa Motorola Mobilityn, Nokia nousuun

Google ostaa Motorola Mobilityn noin 9 miljardilla €urolla. Nokia nousi hetkellisesti jopa yli 10 % uutisen jälkeen. Motorola Mobility on kääpiösarjassa Nokiaan verrattuna suunnilleen millä tahansa mittarilla. Jos kauppahinnan perusteella arvioidaan Nokian käypää arvoa niin on täysin selvää että se on nykyistä markkina-arvoa huomattavasti korkeampi.

OMXH nousi tänään noin 2 % kuten Fakiirisalkkukin johon ostin paniikissa Nokiaa 3,95 €urolla pian jymyuutisen jälkeen. DAX oli vaisumpi tänään ja päätti vain niukasti plussalle.
Vähensin Ilkkaa tänään 6,85 € ja Aspoa 6,75 €. Aspo päätti 7,13 €uron tasolle...tämän takia myyn lähes aina pienissä erissä. Myin Asposta vajaan viidesosan. Torstain osavuosikatsauksesta voi tulla värinöitä kurssiin.

Vähemmälle huomiolle jäivät tänään USA:sta tulleet umpisurkeat talousluvut.

Inflaatio heinäkuussa 4 % - osakkeetko oiva inflaatiosuoja ?

Inflaatio jyllää ja osakkeet romahtavat. Osakesijoittajat häviävät heti kättelyssä inflaation verran ja päälle tulee vielä tappiot kurssilaskusta.

Osakemarkkinoilla on ihan täydellinen Death of Equities -tyylinen tilanne. Kaikki muu sijoitustoiminta on ollut viimeiset 11 vuotta mielekkäämpää kuin osakesijoittaminen. Pienikin risahdus markkinoilla koituu ihan aina osakesäästäjien turmioksi. Pikavoittoja nyhtävät spekulantit ja pankkien rahastonhoitajat kehottavat piensijoittajia pysymään rauhallisina.

Missä on osakesijoittajan palkkio riskinkannosta ? SITÄ EI OLE NÄHTY 11 VUOTEEN !!
Nyt joku sanoo että "pitkällä aikavälillä....". Joo tämä on kuultu. Mikä on pitkä aikaväli ? Onko se 100 vuotta ? 1000 vuotta ? Minun mielestä 11 vuotta on riittävän pitkä aika toteamaan että osakesijoittamisella ei vaurastu.

Pitkällä aikavälillä hyvä sijoitus on pääsääntöisesti hyvä myös lyhyellä aikavälillä.
Yleisen elämänkokemuksen mukaan noin vuodessa näkee onko tehty sijoitus hyvä.
Pörssi on täynnä romahtaneita yrityksiä jotka eivät ikinä nouse suosta. Silti moni veikkaa toisin.
Suosta nousemisia tapahtuukin juuri sen verran (muutamia vuosikymmenessä) että näitä yritteliäitä munapäitä riittää pörssissä touhuamaan. Hieman kärjistäen voisi sanoa että pörssi on surkeiden yritysten hautausmaa. Parhaat yritykset ovat pörssin ulkopuolella toimivia perheyrityksiä.

Osakesäästäjät markkinoiden astuttavina

Suomalaiset pörssiosakkeet ovat olleet viimeisen 11 vuoden aikana ylivoimaisesti heikoiten tuottava omaisuusluokka. Uudisrakentaminen, vuokraaminen, määräaikaistalletukset, joukkovelkakirjat, kulta, lähes kaikki muut sijoitukset ovat peitonneet selkeästi osakkeiden tuoton.

Herää kysymys että kannattaako pörssiin mennä markkinoiden astuttavaksi ?

Onko osakesijoittaminen silkkaa typeryyttä ? Tai ammattitaidottomien ihmisten epätoivoinen yritys vaurastua ? Firmoja kuolee pois jatkuvasti, kurssit romahtelevat ja tulosvaroituksia satelee.
Pääsääntöisesti uutisvirta on negatiivista.

Pörssi on sikälikin vaikea paikka että jokaisen ajateltavissa olevan talousongelman maksumies on aina ensin osakesäästäjä. Ja ongelmia maailmalla totisesti riittää. Kurssit voivat helposti romahtaa yli 30 % ilman varmoja taantuman merkkejä. Entä sitten kun taantuma todella alkaa ? Tai lama ?
Tällaisessa ympäristössä voitollisten sijoitusten tekeminen tuntuu lähes mahdottomalta. Sitä se on keskimäärin ollutkin viime vuosina. Pörssissä rehottava sisäpiiririkollisuus ei ainakaan helpota osakesijoittajan asemaa.

Jos OMXH joskus nousee 6000 pisteeseen niin luultavasti myyn kaikki osakkeeni ja poistun markkinoilta lopullisesti. Alkuvuonna OMXH kävi lähes 8000 pisteessä. Nyt jo 6000 pistettä tuntuu melko kaukaiselta ja 7000 pistettä aivan toivottoman kaukaiselta tavoitteelta.

Mahdollisista osakemyynneistä saatuja rahoja en tietenkään makuuttaisi pankkitilillä. Odotellaan ihmettä.

DAX käväisi alle 5500 pisteessä ja toipui 5800 pisteeseen

Markkinoiden hullu heilunta jatkuu. Salkussa on laatuosakkeita joita uskallan omistaa.
Nyt vain odotellaan toipuuko markkinat. USA:sta tuli eilen rohkaisevia talouslukuja jotka viittaavat siihen että puheet lamasta saattavat olla ennenaikaisia. Tunnelmat ja talousluvut vaihtelevat kuitenkin päivittäin ja tänään saattaa tulla lukuja jotka kiihdyttävät taas lamapuheita.

En tiedä miten osakkeet kehittyvät syksyn aikana mutta en yllättyisi jos DAX nousisi päälle 6000 pisteen lähiviikkojen aikana. DOW on nyt noin 14 % vuoden huippujen alapuolella. DAX on 5800 pisteessä yli 20 % vuoden huippuja alempana.

5500 pistettä särkemättä DAXissa vielä

Tänään on DAXilla hyvät mahdollisuudet tippua alle 5500 pisteen. Jo parin prosentin lasku riittäisi. DAX sinnittelee vielä plussalla. Päivän huipuista on jälleen laskua noin 100 pistettä.

Kello on nyt 14:39 Suomen aikaa ja DAX on 5516 pisteessä. Eiköhän tuo mene alle 5500 tänään.
Ehkä jopa 5400 tai 5300. Tulee vaihteeksi kunnon paniikki. Odotellaan sitä.

Osakkeet houkuttelevan halpoja, mutta nähdäänkö DOW 10000 vielä ?

DOW romahti eilenkin yli 4 %. DAX tippui eilen aamun huipuista päivän pohjiin yli 9 % !! Aika mieletön myyntiaalto.

Varsin selkeästi alkaa hahmottua nyt ne yritykset joiden osakkeita haluan omistaa.
Kaivetaanpa ostoslista esiin taas:

Aspo 5,00 €
Alma Media 5,00 €
Elisa 13,00 €
Orion 13,00 €
Teliasonera 4,30 €
Nokia 3,00 €
Fortum 16,00 € (ostettu 15,93 €)
Sanoma 9,50 €
Pohjola 7,00 €
Nordea 6,00 € (ostettu 5,97 €)
Sampo 17,00 € (ostettu 17,84 €, mikä oli tyhmää koska piti ostaa ja olisi myöskin saanut 17,00 € alta)
Stora Enso 4,00 €
UPM 7,00 €
Wärtsilä 15,00 €
Ilkka 5,50 €

Omistan näitä osakkeita jo ennestään ja tulospettymyksiä ei ole juuri nähty näissä laatuyhtiöissä.

Ennusteet:

Osake EPS osinko
______________________________
Alma Media 0,42 € 0,50 € (yli 7 %)
Aspo 0,40 € 0,40 € (n. 6 %)
Orion 1,45 € 1,20 € (n. 8 %)
Elisa 1,15 € 1,30 € (n. 9 %)
Fortum 1,65 € 1,00 € (yli 6 %)
Sanoma 0,70 € 0,70 € (n. 7 %)
Teliasonera 0,48 € 0,30 € (yli 6 %)
UPM 1,00 € 0,60 € (n. 7 %)
Stora Enso 0,70 € 0,30 € (n. 6 %)
Sampo 1,90 € 1,20 € (yli 6 %)
Nordea 0,65 € 0,35 € (n. 6 %)
Pohjola 0,85 € 0,40 € (n. 6 %)
Wärtsilä 1,70 € 1,00 € (n. 6 %)
Ilkka 0,50 € 0,45 € (n. 7 %)

Laskin hieman tulosennusteita ja osinkoennusteita. Nyt niiden pitäisi olla realistisella tasolla.
P/E-luvut ovat 8-13 ja osinkotuotot 6-9 %. Ei näytä kalliilta mutta halpeneeko silti edelleen ? Rahastosäästäjien paniikkia ei ole nähty vielä.

Jälleen synkkä päivä pörssissä, DAX silmiinpistävän heikko

DAX romahti yli 5 % tänään. Volatiliteetti on hurjalla tasolla. Ostopaikat lähestyvät taas nopeasti.
Otaksun että pakkomyyntiaalto meni jo. Ehkäpä syksyn pohjat ovat lähellä tai jo syntyneet ?

DAX repsahti miinukselle vahvan aamun jälkeen

Salkussa ei osakemuutoksia. Odotellaan.
Uponor petti taas. Vasta muutama päivä sitten haukuin Uponorin huonoksi yhtiöksi joka pettää usein. Tässä se taas nähtiin. Myin keväällä loputkin Uponorit 11-14 €uron hinnoilla kuten blogistani voi todeta. Onneksi salkussani ei ole enää muutamaan kuukauteen ollut Uponoria.
Tätä kirjoittaessani DAX lähti varsin selvään laskuun, lieneekö tämä taas menoa ?
Aamulla DAX kävi 6080 pisteessä mutta on pudonnut jo noin 200 pistettä aamusta ja heiluu nyt 5880 pisteessä.

Ääliöralli Helsingin pörssissä

Tämä on tervetullut aikalisä ja hengähdystauko kurjuuden keskellä. Nyt odotellaan seuraavaa paniikkiaaltoa rauhassa ja ostetaan sitten lisää. Tämänpäiväiset ostot näyttävät sittenkin ihan järkeviltä.
Sampo 17,84 €, Nordea 5,97 € ja Fortum 15,93 €. Kaikki päättivät selvästi ostotasoa ylemmäs tänään.

Onko pohjat nähty DAX:issa ja OMXH:ssa ?

DAX kävi noin 5510 ja OMXH noin 4900 pisteessä.
Nousua on kertynyt jo muutama prosentti noilta tasoilta.
Olen odottavalla kannalla ennen lisäostoja. Ajoitus on vaikeaa kuten tänäänkin nähtiin.
En onnistunut ostamaan lähelläkään päivän pohjia.

Ostot näyttäisivät päivänsisäisesti onnistuneilta jos pörssi päättäisi tänään selvästi ylemmäs, sanotaan vaikka DAX päälle 6000 ja OMXH päälle 5300.
Tätä en usko. Varmaa on että pörssihermoilu jatkuu ainakin loppuvuoden vielä.

Paniikki jatkuu pörssissä

Voi rähmä !! Höyrähdin ostamaan vähän Sampoa tänään 17,84 € ja Fortumia 15,93 €. Parilla pienellä ostollani tuhosin koko markkinan silmänräpäyksessä !!

DAX kävi aamulla yli 6000 pisteessä mutta on nyt painunut jo 5728 pisteeseen.

Toivotaan että FED rauhoittaa markkinat illalla. Muusssa tapauksessa näyttää todella synkältä.

Ostin tänään myös Nordeaa hintaan 5,97 €. Tietenkin heti kohta tarjottiin samaa tavaraa selvästi halvemmalla.

Ei tässä enää järkisyillä voi kurssilaskua perustella. Silmittömässä paniikissa kaikki osakkeet putoavat. Moniko ajattelee enää osakkeen alla olevan yrityksen toimintaa ?

DAX kävi jo lähellä 5500 pistettä. Laskua yli 1500 pistettä muutamassa viikossa.

Huipentuuko lasku tänään Wall Streetin täydelliseen romahdukseen ? Lasku on ollut erikoinen myös siksi että juuri minkäänlaisia rekyylejä ei ole nähty. Päivästä toiseen lähes kaikki osakkeet laskevat yhä syvemmälle.

Onkohan meneillään koko länsimaisen talouden täydellinen tuhoutuminen ?
Silloinhan romahtaa Aasiankin talous kun länsimaat eivät enää osta aasialaisia tuotteita.
Eli lopputulos on globaalin talouden täydellinen ja peruuttamaton luhistuminen ?
Kauankohan vanhat sivilisaatiot ovat yleensä pysyneet pystyssä ennen täydellistä romahtamista ? Näitä voisi tutkia historiankirjoista. Osakekurssien perusteella globaalissa taloudessa on nyt tapahtumassa tai jo tapahtunut jokin peruuttamaton nyrjähdys jota ei voi enää korjata.

Nyt kannattanee sopeutua ajatukseen että talous ei kerta kaikkiaan kasva enää ainakaan länsimaissa. Riittääkö paikallaan polkeva talous pitämään pystyssä nykyisin toimivia yrityksiä ?
Uusille yrityksille tilanne on vaikea. Vanhat ja vakiintuneet yritykset jatkanevat toimintaansa suunnilleen entiseen tapaan vaikkei talouskasvua enää tulisikaan. Työttömyys kyllä pahenee ja tulevien sukupolvien voi olla vaikea saavuttaa nykyistä elintasoa.

Kello on nyt noin 14:16 Suomen aikaa. OMXH on plussalla. Mielenkiintoinen kuriositeetti on että 10 vaihdetumman osakkeen joukosta ainoastaan Fortum, Sampo ja Nordea ovat edelleen miinuksella. Siis täsmälleen samat osakkeet joita ostin tänään. Voiko tämä olla sattumaa ?

DAX avaamassa yllättävän korkealta tänään

Tällä hetkellä DAX:in odotetaan avaavan noin 5870 pisteessä. Eilen illalla oltiin 5710 pisteessä. Nousua noin 3 % pohjalta. Ei tule pahaa paniikkia ainakaan tänään aamulla.

Tänään illalla FED saattaa onnistua hetkellisesti rauhoittamaan markkinat.

Jos Helsingin pörssissä nähdään paniikkia aamulla niin voi syntyä hyviä ostopaikkoja laatuosakkeissa.

DOW jopa 6 % miinuksella tänään !!

Huomenna romahtaa Euroopan pörssit !! Uskomaton kaaos !!

DAX 5600 huomenna ? Tuleeko -10 % päivä tällä viikolla ?

TÄMÄ ON TÄYSI KAAOS !! GLOBAALI KAAOS JA SEKASORTO !!
Helsingin pörssissä on huomenna tiistaina 12. peräkkäinen laskupäivä !!

Jos tästä ei tule täyslamaa niin kursseissa alkaa olla jo nousuvaraakin. Jos edes taantumaa ei tule niin nousuvaraa on helposti 20-30 %. En kuitenkaan usko että taantumaa vältetään. Eiköhän tästä ihan täyslama tule. Nopeita ovat taloussyklit nykyään.
Jos lama tulee niin luultavasti käydään vielä alempana, mahdollisesti reilustikin alempana.

KOROSTAN VIELÄ: VAROKAA KONEPAJOJA !! TILAUSKANNAN ROMAHTAESSA KURSSILASKUA TULEE HELPOSTI VIELÄ 50 % MONESSA OSAKKEESSA !!

Defensiiviset osinkopaperit pärjännevät sen sijaan huomattavasti paremmin. Kurssilaskun jatkuessa tällä vauhdilla edes tämän viikon loppuun mennään monessa osakkeessa tilanteeseen jossa osinkotuotto on yli 10 %.

DOW päätti tänään lähelle päivän pohjia mikä viittaa laskun jatkumiseen huomenna.

TULEMME NÄKEMÄÄN PAKKOMYYNTEJÄ HUOMENNA !!

Fakiirisalkku defensiivisenä

Salkku on lyömässä selvästi indeksin tänään. Kannattaa suosia defensiivisiä tässä romahduksessa.
Konepajat tuhoutuvat lähes täydellisesti tämän syksyn aikana.

DAX painui alle 6000 pisteen ja OMXH alle 5000 pisteen tänään.

Odotan että lähiaikoina tulee täysin silmitön paniikkipäivä. Tuolloin indeksit laskevat luokkaa 10-15 % ja yksittäiset osakkeet luokkaa 15-30 %. Nyt pitää vain malttaa odottaa rauhassa tuota päivää.

Muistutuksena ostoslista tässä:

Aspo 5,00 €
Alma Media 5,00 €
Elisa 13,00 €
Orion 13,00 €
Teliasonera 4,30 €
Nokia 3,00 €
Fortum 16,00 €
Sanoma 9,50 €
Pohjola 7,00 €
Nordea 6,00 €
Sampo 17,00 €
Stora Enso 4,00 €
UPM 7,00 €
Wärtsilä 15,00 €
Ilkka 5,50 €

Korjasin vielä hieman Teliasoneran ja Sanoman tavoitehintoja.
Näihin yhtiöihin ainakin minulla usko riittää useammankin vuoden tähtäimellä. Nyt vain odotellaan että kurssit putoavat yllä mainitulle tasolle. Kyllähän ne putoavat. Jos eivät putoaisi niin eihän tämä olisi edes kunnon romahdus.

OMXH laski tänään 4,21 %. Oma salkkuni laski 3,28 %.
Huomenna on jälleen hyvät edellytykset laskea lisää. Odotellaan. Perusskenaariossa indeksit laskevat 2-5 % päivässä ellei mitään erityisiä uutisia tule. Jos tulee uutisia (arvatenkin negatiivisia, mitäpä muutakaan ?), niin indeksit voivat laskea hieman enemmänkin.

Tästä saattaa tulla Suomeen samantapainen romahdus kuin itänaapurissa kun Neuvostoliitto hajosi. Silloin RTS painui todella syvälle. Romahdusta seurasi hirvittävä nousu.

En tiedä onko ennen ollut tilannetta että hyvien yhtiöiden osinkotuotot ovat 15-20 % ja tuloskehitys vakaata. Tällä vauhdilla tämä on realismia melko pian. 15-20 % osinkotuotoilla osakesijoittaminen alkaisi jo näyttää kannattavalta puuhalta. Kellä on rahaa ostaa vielä sitten kun OMXH painuu alle 4000 pisteen tai jopa alle 3000 pisteen ?

Velkavivun purkamisesta 1 %-yksikön kupru

Perjantaina salkkuni laski vajaan prosentin enemmän kuin yleisindeksi. Tämä johtui velkavivun purkamisesta ja suorittamistani paniikkimyynneistä lähellä aamun pohjia. Paniikkimyynnit saattavat näyttää ristiriitaisilta koska juuri eilen moitin salkkunsa repiviä hulluja. Fakta on että näitä hulluja on nyt liikkeellä, joten ei ole huono idea hetkeksi ikäänkuin liittyä heihin. Takaisinostot voi suorittaa sitten kun hitaimmatkin hullut ovat myyneet.

Jatkossa uskon erittäin defensiivisen salkkuni laskevan yleisindeksiä hitaammin.
Vastaavasti mahdollinen nousukin tosin voi jäädä yleisindeksiä vaisummaksi.

Salkussa ei ole nyt lainkaan ns. rupuosakkeita tai ns. senttiosakkeita ellei nyt Nokiaa lasketa rupuosakkeeksi. Nokialla on vielä melko hyvä tase ja tulos on vain lievästi tappiollinen. Siksi uskon että Nokia sinnittelee vielä. Toiseksi kurssi on jo laskenut hirvittävästi kevään tasoilta.

Konepajojen näkymät ovat heikentyneet kauhistuttavasti. Jos tilaukset tyrehtyvät edes osittain samaan tapaan kuin syksyllä 2008 niin ensi vuoden tulokset romahtavat rumasti eikä vielä vuodelta 2013 olisi syytä toivoa kovinkaan hyviä tuloksia. Tämän takia gonebajamajojen kurssit saattavat jopa puolittua nykytasoilta !

Kehoitan blogin lukijoita välttämään seuraavia osakkeita jyrkkinäkin laskupäivinä:

Metso (kupla)
Cargotec (kupla)
Konecranes (kupla, osake on kallis ja tulos oli pettymys)
Cramo (rakennusala romahtaa)
Ramirent (rakennusala romahtaa)
YIT (rakennusala luhistuu)
Uponor (rakennusalalla tulee tapahtumaan kauheita, pettänyt usein)
Nokian Renkaat (kupla vaikka tulos hyvä)
Wärtsilä (omistan itsekin vähän ja seuraan kauhulla kurssilaskua)
Outotec (edelleen täysi kupla, kurssissa laskuvaraa noin 50 %)


Wärtsilää luultavasti vähentäisin jos omistaisin enemmän. Nyt Wärtsilän osuus salkusta on kuitenkin niin pieni että pysyn mukana romahduksessa.

Ongelmayhtiöiksi luokittelisin seuraavat:

Atria (tulosvaroitus, tappiollisuus)
HK Scan (tulosvaroitus, tappiollisuus)
Oriola (syvät tappiot Q2:lla, tulosvaroitus)
Lassila & Tikanoja (puuttuva kasvu, osakkeen arvostustaso edelleen korkeahko)
Tieto (surkea tulos, Nokian ongelmat vaikuttavat)
Outokumpu (syvästi tappiolla)
Rautaruukki (jäi täysin globalisaation jalkoihin, ei ole juurikaan toipunut vielä edes 2008-2009 finanssikriisistä)
Finnair (äärimmäisen vaikea toimiala, varsinkin lamassa)
Amer (huonosti kannattava yhtiö)
Pöyry (tulokseen nähden kallis osake, taantuma iskee rumasti tulokseen)
Neste Oil (umpisurkea ja pahasti velkaantunut firma, ei kaivanne muita perusteluja)


Nämä kannattaa myydä ihan varmuuden vuoksi kuten olen itsekin tehnyt. Heikot yhtiöt painuvat lamassa yllättävän syvälle ja osa jää sinne ja kuolee pois kapisena ja hyljättynä ojan pohjalla.

Täysi kaaos ja sekasorto osakemarkkinoilla

Osakemarkkinoilla vallitsee täysi paniikki ja sekasorto.
Helsingin pörssissä on tänään 11. peräkkäinen laskupäivä !! Aika uskomaton laskuputki !!

Tilanne on muuttunut sen verran dramaattisesti että päivitän myös omia ostosuunnitelmiani.

Nyt on kerta kaikkiaa niin paha paniikki pörssissä että voisi sanoa kuivasti että on tyhmää maksaa liikaa. Aina löytyy hulluja jotka haluavat repiä oman salkkunsa vapaaehtoisesti riekaleiksi. Näiden hullujen myyntihalua kannattaa yrittää hyödyntää.

Alla uudet tavoitehinnat joilla olen halukas ostamaan osakkeita:

Aspo 5,00 €
Alma Media 5,00 €
Elisa 13,00 €
Orion 13,00 €
Teliasonera 4,40 €
Nokia 3,00 €
Fortum 16,00 €
Sanoma 10,00 €
Pohjola 7,00 €
Nordea 6,00 €
Sampo 17,00 €
Wärtsilä 15,00 €
Ilkka 5,50 €

Sampokin taipuu lopulta kun huomataan että sen Nordea-sijoitus painuu rumasti tappiolle (tapahtuu ihan näinä päivinä). Toistaiseksi Sampo on saanut Nordeasta oikeastaan vain osingot ja arvonnoususta Sampo ei ole päässyt hyötymään (Sammon keskihinta Nordeassa on suunnilleen nykyisellä Nordean kurssitasolla). Suunnilleen Nordean osinkoa vastaavaan tuottoon Sampo olisi päässyt riskittömillä sijoituksillakin. Riskinotosta Sampo ei ole siis hyötynyt mitenkään.

Yllämainituissa yhtiöissä tuloskehitys on vakaa tai nouseva (paitsi Nokiassa) ja osinkotuotot yllämainituilla kursseilla luokkaa 7-10 %.
Aiemmin myin vähemmän laadukkaiden yhtiöiden osakkeita ja tässä kriisissä en luultavasti osta niitä enää millään hinnalla takaisin koska ne voivat kaatua kokonaan.
Nyt on olennaista valita yhtiöitä joiden kurssit ylipäänsä toipuvat aikanaan. Heikoimmat yhtiöt jäävät lopullisesti alas ja menevät lopulta nurin.

USA:n luottoluokitus laski, Euromailla hätäkokous, Israelin pörssi romahti

Näin tämä kaaos etenee. Ensi viikko jatketaan paniikkitunnelmissa.
JOS keskuspankkitoimia tulee, niin se on myyntipaikka.

Kateeksi käy niitä jotka eivät ole osakemarkkinoilla.

Tämä on täyttä helvettiä.

Nokian valtauspuheet eivät ota laantuakseen

Aina vaan näitä valtauspekulaatioita pulpahtelee esiin vaikka pörssikurssin perusteella Nokia on täysin tuhoon tuomittu yritys.

Muistan että jo 10 €uron kurssilla Nokian piti olla halpa valtauskohde. Sitten 8 €uron kurssilla. Sitten 6 € kurssilla, sitten 4 €uron kurssilla. Nyt kurssi on 3,56 € ja Nokia on edelleen potentiaalinen valtauskohde nykyisellä pilkkahinnalla.

Jos 10 € oli pilkkahinta niin mikäs hinta 3,56 € sitten on ?

Mitä sanovat viisaat kun kurssi on 3,00 € ? Entä sitten kun se on 2,00 € ? Milloin valtauspuheet loppuvat ? Kun kurssi on 0,01 € niin kuka tahansa voi myydä talonsa ja vallata Nokian. Siinä vaiheessa noita valtaajia ei enää ole.

Aika monen nokiologin viulu on kyllä jo vaiennut. Iäksi.

Citycon ja Technopolis halpenivat

Nyt näitäkin saisi halvalla. Vakaata osinkotuottoa.
Citycon 2,40 € ostettuna antanee n. 6 % osinkotuoton.
Samoin Technopolis noin 3 €urolla ostettuna. Kumpaakaan en omista mutta saatan harkita ostoa lähiaikoina.

En myynyt koko salkkuani tänään kuten AP-areenalla huhuttiin vaan purin velkavivun paniikissa pois. Myin vielä Nokiaa tänään 3,462 € (sentin tarkkuudella pohjiin, lieneekö tämän vuosituhannen pohja tuo 3,452 € ? Olisi aika historiallista myydä sentin tarkkuudella vuosituhannen pohjiin (naureskelen kuivasti kun kirjoitan tätä)).
Ostin iltapäivällä hieman Ilkkaa ja Aspoa. Ilkan tulos nousee tänä vuonna ja osinkotuottokin lienee noin 8 %. Asposta nyt en oikein tiedä mutta vanhalla osingolla osinkotuotto olisi noin 7 %.

Salkussa on nyt hieman käteistä ja kaikki osakkeet ovat siis omilla rahoilla ostettuja (ei velkaa).

Varmasti hermoilu jatkuu mutta tietenkin toivoisin että tänään oli syksyn pahin paniikkipäivä.

Velalla pelaaminen oli katastrofaalinen virhe mutta nyt se on ohi eikä salkku tuosta lopulta pahemmin kärsinyt. Sentään olen ymmärtänyt antaa konepajojen tippua rauhassa enkä ole lähtenyt arvailemaan niiden pohjia. Kristus mikä nero tuo non-nero joka dumppasi tänään 5000 kpl puuceekurppaa (PKC) päivän pohjiin 8,60 €. PKC nousi takaisin yli 10 €uron tänään.

Myin osakkeita silmittömän paniikin vallassa

Myynnit tässä:

Lassila&Tikanoja 10,00 €
Sampo 18,21 €
Fortum 16,67 €
Sanoma 10,30 €
Aktia 5,60 €
Tieto 8,52 €
Oriola 1,75 €

-----------
Kurssien mahdollisesti noustessa lähiaikoina myyn loputkin osakkeet.
Toisaalta voimakkaan lisälaskun jälkeen saattaisi tulla houkutus ostaa taas.

Täysin globaalia velkakriisiä ei pysäyttäne enää mikään. Suuri pyörä on pyörähtänyt ja liuta euromaita kaatuu syksyn aikana. DOW:ssa on laskuvaraa 20-30 % kunnon paniikin iskiessä. Amerikkalaisosakkeissa sijoittajat ovat kovin suojattomia koska useimmat amerikkalaiset yhtiöt eivät edes maksa kelvollisia osinkoja. Osinkotuotot ovat tyypillisesti 0-3 % luokkaa.

OMXH:n tilanne on periaatteessa fundamentaalisesti parempi koska osinkotuotot ovat erinomaiset ja osakkeet halpoja. Kuitenkin isot romahdukset osuvat pahasti suomalaisosakkeisiin koska pörssimme on pienehkö ja maamme köyhä ja siksi jää.

Kannattaa muistaa että emme tiedä millloin tämä hulluus päättyy. OMXH voi laskea vaikka 50 % nykytasoilta. Juuri tämän takia on perusteltua pienentää osakeriskiä nyt vaikka myyminen tuntuukin vaikealta näillä kurssitasoilla.

Pörssiromahdus on tosiasia - suunnitelmat uusiksi

Tämä alkaa muistuttaa liikaa vuotta 2008. Olen päättänyt myydä suuren osan osakkeistani nyt kun niistä vielä saa (toivottavasti huomenaamulla) kohtuullisen hinnan. Lyhyen aikavälin ajoitus saattaa osoittautua heikoksi. Jos rekyyli tulee pian myyntien jälkeen niin ainakin saan loput myytyä kalliimmalla. Kukaan ei tiedä missä on pohja, mutta ainakin DOW on huolestuttavan ylhäällä vielä enkä yllättyisi vähääkään jos se laman edetessä painuisi taas alle 10000 pisteen.
Jos lama todella tulee kuten nyt veikkaillaan niin hyvätkin yhtiöt poljetaan suohon. Se nähtiin 2008-2009 ja on vielä erittäin tuoreena muistissa. Kuka sanoo ettei OMXH romahda alle 4000 pisteen ?

Nyt täytyy myöntää että uskoni koko globaaliin talousjärjestelmään on täysin lopussa.
Rehellisesti on myönnettävä että en kai ole psykologisesti sopiva henkilö osakesijoittajaksi. Huipulla ostaminen ja romahduksen jälkeen myyminen on aivan liian helppoa.

Raportoin myynneistäni lähiaikoina.

Karmea romahdus jatkuu. Ostin Nordeaa

Nordeaa sain tänään hintaan 6,60 €.

Päivitetty ostoslistani alla (kaupat merkitty perään):

Aspo 6,50 €
Aktia 5,50 €
Alma Media 5,50 €
Pohjola 7,80 €
Nordea 7,00 € ------> ostettu 6,60 €
Teliasonera 4,70 €
Elisa 13,50 €
Orion 16,30 € -------> ostettu takaisin 16,00 € (myyty juuri ennen Q2 osavuosikatsausta 16,57 €)
Fortum 18,00 € -------> ostettu 17,61 €
Sampo 19,00 €
Lassila&Tikanoja 10,50 €
Sanoma 11,00 € (potentiaalinen ostettava)
Stora Enso 5,50 € (potentiaalinen ostettava)
UPM 9,50 € --------> ostettu 9,22 €
Tieto 9,50 €
Wärtsilä 17,50 € (potentiaalinen ostettava)
Technopolis 3,00 €
Citycon 2,50 €
Ilkka 6,70 € -----> ostettu 6,63 €

--------------------
Useampi paperi valahti jo alle etukäteen miettimieni ostohintojen. Odottelen kuitenkin vielä. Paniikki on pörssissä niin paha että laatuosakkeitakin voi saada ihan uskomattomilla pilkkahinnoilla.

Puucee (PKC) romahti tänään pahimmillaan yli 20 % !! Samoin M-Real !!
Ihan pahimmat romahdukset eivät ole osuneet salkkuun. Listan osakkeissa ei pitäisi olla juurikaan laskuvaraa koska tulokset pysyvät pääosin viime vuoden hyvällä tasolla tai jopa nousevat ja osinkotuotot ovat erittäin hyviä mikäli osinkoja ei leikata.

OMXH laskenut 27 % vuoden alusta, DAX vain 4 %

Pörssissä on meneillään aivan uskomaton näytelmä. OMXH ja DAX kehittyvät täysin eri tavalla nykyään. OMXH on laskenut nyt murskaavat 27 % vuoden alusta. Samaan aikaan DAX on tippunut vaatimattomat 4 %.

Tätäkin kirjoittaessani DAX on yli prosentin nousussa ja OMXH on puolisen prosenttia miinuksella. Nokia selittää vain pienen osan tästä erosta indekseissä. Myös DOW on kehittynyt huomattavasti OMXH:ia paremmin.

Tässä vaiheessa on täysin selvää että OMXH päättää tämän vuoden rumasti miinukselle.
Markkinahermoilun yltyessä jopa 40 %:n lasku OMXH-indeksiin näyttää mahdolliselta tänä vuonna. Nyt voidaan jo osakesäästämisen mielekkyys kyseenalaistaa kunnolla myös pitkällä aikavälillä. Viimeiset 11 vuotta on Helsingin pörssissä vietetty laskutrendissä.

Konepajaosakkeet syöksykierteessä

Konepajaosakkeiden syöksykierre ei näytä oikenevan.
Jonkinasteinen taantuma tai jopa lama on ilmeisesti taas tulossa, se on helppo aistia markkinatunnelmista. Useat osakkeet ovat jo laskeneet niin paljon että taantuman jäädessä lieväksi voi olla myöhäistä myydä osakkeita.

Globaali talous on käymässä merkilliseksi, näyttää siltä että normaalit suhdannevaiheet ovat lyhyempiä kuin kriisivaiheet. Tällaisessa ympäristössä osakesijoittaminen tuntuu täysin toivottomalta.

Vältän jatkossakin konepajaosakkeita kuin ruttoa, poikkeuksena Wärtsilä jota saatan lisätä jossain vaiheessa jos paniikki yltyy tästä pahasti vielä. Metson ja Konecranesin kursseissa on edelleen reilusti laskuvaraa, kursseissa tuntuu olevan jonkinlaista hyvän yhtiön lisää.

Pysyn markkinavauhkoilusta huolimatta kiinni defensiivisissä osakkeissa.

Uusia ostoja tänään pörssipaniikin vallitessa

Aiemmin esittämäni ostoslista on tässä:

Aspo 6,50 €
Aktia 5,50 €
Alma Media 5,50 €
Pohjola 7,80 € (lähellä)
Nordea 7,00 €
Teliasonera 4,70 €
Elisa 13,50 €
Orion 16,30 € -------> ostettu takaisin 16,00 € (myyty juuri ennen Q2 osavuosikatsausta 16,57 €)
Fortum 18,00 € (lähellä) -------> ostettu 17,61 €
Sampo 19,00 €
Lassila&Tikanoja 10,50 € (lähellä)
Sanoma 11,00 €
Stora Enso 5,50 € (lähellä)
UPM 9,50 € (lähellä) --------> ostettu 9,22 €
Tieto 9,50 € (lähellä)
Wärtsilä 17,50 €
Technopolis 3,00 €
Citycon 2,50 €
Ilkka 6,70 € -----> ostettu 6,63 €


Pohjola ja Nordea alittivat tänään ostoslistani rajahinnat. En kuitenkaan ostanut niitä vielä tänään. Huomenna saattaa saada halvemmalla. Käteistä saisi olla nyt enemmän koska osakkeita myydään näinä päivinä täysin päättömästi ja hinnasta piittaamatta.

Pohjola julkisti tänään erinomaisen osavuosikatsauksen. H1 EPS on jo 46 senttiä. Koko vuodelta voinee odottaa 80-90 sentin EPSiä. Samoin voinee odotella osingon korotusta ensi keväänä.

UPM julkisti tänään täysin kelvollisen osavuosikatsauksen ja romahti täysin. Odotan koko vuodelta yli €uron EPSiä ja otaksun että osinkoa korotetaan ensi keväänä 60 senttiin. Osinkotuotto muodostunee hyväksi.

Ilkan tulosodotuksia on tarkistettava ylöspäin. Q2 osavuosikatsaus oli erinomainen. Osinko pysynee ennallaan 50 sentissä (osinkotuotto yli 7 % tämän päivän päätöskurssilla).


Päivitän samalla ennusteeni tässä:

Osake EPS osinko
______________________________
Alma Media 0,42 € 0,50 € (yli 7 %)
Aspo 0,40 € 0,40 € (n. 6 %)
Orion 1,45 € 1,30 € (yli 7 %)
Elisa 1,15 € 1,30 € (yli 8 %)
Fortum 1,65 € 1,00 € (yli 5 %)
Sanoma 0,70 € 0,70 € (n. 6 %)
Teliasonera 0,48 € 0,35 € (yli 6 %)
Tieto 0,70 € 0,50 € (n. 5 %)
UPM 1,10 € 0,60 € (n. 6 %)
Stora Enso 0,80 € 0,35 € (n. 6 %)
Sampo 2,00 € 1,20 € (yli 5 %)
Nordea 0,65 € 0,35 € (n. 5 %)
Pohjola 0,85 € 0,40 € (n. 5 %)
Wärtsilä 1,70 € 1,00 € (n. 5 %)
Ilkka 0,55 € 0,50 € (n. 7 %)

Huomaamme että osinkotuotot ovat erinomaisella tasolla mikäli ennusteeni osuvat oikeaan.
Korotin hieman UPM:n, Pohjolan ja Ilkan tulosennusteita. Laskin hieman Orionin ja Nordean ennusteita.

Sanoman ja Tiedon ennusteet poikkeavat merkittävästi analyytikoiden ennusteista. Mielestäni analyytikot yksinkertaisesti odottavat liikaa varsinkin näiltä kahdelta yhtiöltä mutta pääsääntöisesti muidenkin yhtiöiden analyytikkoennusteet ovat ylimitoitettuja.

Lisäsin Wärtsilää 18,98 € ja ostin Pohjolaa uudestaan 8,15 €

Jatkossakin aion keskittyä laatuyhtiöiden ja vältän pääosin konepajoja. Wärtsilä on poikkeus koska se maksaa niin hyviä osinkoja eikä tulos romahda pienessä taantumassakaan.

Päätin eri osakkeille itselleni sallimat ostotasot jos yhtiöiden näkymät eivät merkittävästi muutu nykyisestä:

Aspo 6,50 €
Aktia 5,50 €
Alma Media 5,50 €
Pohjola 7,80 € (lähellä)
Nordea 7,00 €
Teliasonera 4,70 €
Elisa 13,50 €
Orion 16,30 €
Fortum 18,00 € (lähellä)
Sampo 19,00 €
Lassila&Tikanoja 10,50 € (lähellä)
Sanoma 11,00 €
Stora Enso 5,50 € (lähellä)
UPM 9,50 € (lähellä)
Tieto 9,50 € (lähellä)
Wärtsilä 17,50 €
Technopolis 3,00 €
Citycon 2,50 €
Ilkka 6,70 €

Nämä tasot eivät tarkoita että ostan automaattisesti tuolla tasolla vaan markkinatunnelman mukaan saatan tarjota hieman vähemmänkin. Enempää ei ole kuitenkaan aikomus maksaa.
Listalla on yrityksiä jotka tekevät suurella varmuudella voittoa loppuvuonnakin ja maksavat hyvin suurella todennäköisyydellä hyvät osingot (5-8 %) ensi keväänäkin. Muita konepajoja kuin Wärtsilää en ole valmis ostamaan suurenkaan romahduksen jälkeen. Syksy 2008 on vielä tuoreessa muistissa.

Raportoin blogissa jos/kun noita ostoja toteutan.

Velkakriisissä ehdotelma josta äänestetään

Velkakriisiin on uutisoitu löytyneen ratkaisu. Näin ei mielestäni vielä ole vaan kyseessä on ehdotelma/kyhäelmä josta äänestetään yhdysvaltain senaatissa myöhemmin tänään.

Myin loput Pohjolat tänään hintaan 8,61 €. Kurssi laskikin päivän mittaan selvästi ja päätyi tasolla 8,20 €. Yleisindeksi laski noin 5 % aamun tasoilta päätyen liki 3 % miinukselle.

Hintaan 20,00 € ostettu Wärtsilä on toistaiseksi ainoa omistukseni konepajasektorilta. Wärtsilän paino salkussa on alle prosentti.