Velkavivun purkamisesta 1 %-yksikön kupru

Perjantaina salkkuni laski vajaan prosentin enemmän kuin yleisindeksi. Tämä johtui velkavivun purkamisesta ja suorittamistani paniikkimyynneistä lähellä aamun pohjia. Paniikkimyynnit saattavat näyttää ristiriitaisilta koska juuri eilen moitin salkkunsa repiviä hulluja. Fakta on että näitä hulluja on nyt liikkeellä, joten ei ole huono idea hetkeksi ikäänkuin liittyä heihin. Takaisinostot voi suorittaa sitten kun hitaimmatkin hullut ovat myyneet.

Jatkossa uskon erittäin defensiivisen salkkuni laskevan yleisindeksiä hitaammin.
Vastaavasti mahdollinen nousukin tosin voi jäädä yleisindeksiä vaisummaksi.

Salkussa ei ole nyt lainkaan ns. rupuosakkeita tai ns. senttiosakkeita ellei nyt Nokiaa lasketa rupuosakkeeksi. Nokialla on vielä melko hyvä tase ja tulos on vain lievästi tappiollinen. Siksi uskon että Nokia sinnittelee vielä. Toiseksi kurssi on jo laskenut hirvittävästi kevään tasoilta.

Konepajojen näkymät ovat heikentyneet kauhistuttavasti. Jos tilaukset tyrehtyvät edes osittain samaan tapaan kuin syksyllä 2008 niin ensi vuoden tulokset romahtavat rumasti eikä vielä vuodelta 2013 olisi syytä toivoa kovinkaan hyviä tuloksia. Tämän takia gonebajamajojen kurssit saattavat jopa puolittua nykytasoilta !

Kehoitan blogin lukijoita välttämään seuraavia osakkeita jyrkkinäkin laskupäivinä:

Metso (kupla)
Cargotec (kupla)
Konecranes (kupla, osake on kallis ja tulos oli pettymys)
Cramo (rakennusala romahtaa)
Ramirent (rakennusala romahtaa)
YIT (rakennusala luhistuu)
Uponor (rakennusalalla tulee tapahtumaan kauheita, pettänyt usein)
Nokian Renkaat (kupla vaikka tulos hyvä)
Wärtsilä (omistan itsekin vähän ja seuraan kauhulla kurssilaskua)
Outotec (edelleen täysi kupla, kurssissa laskuvaraa noin 50 %)


Wärtsilää luultavasti vähentäisin jos omistaisin enemmän. Nyt Wärtsilän osuus salkusta on kuitenkin niin pieni että pysyn mukana romahduksessa.

Ongelmayhtiöiksi luokittelisin seuraavat:

Atria (tulosvaroitus, tappiollisuus)
HK Scan (tulosvaroitus, tappiollisuus)
Oriola (syvät tappiot Q2:lla, tulosvaroitus)
Lassila & Tikanoja (puuttuva kasvu, osakkeen arvostustaso edelleen korkeahko)
Tieto (surkea tulos, Nokian ongelmat vaikuttavat)
Outokumpu (syvästi tappiolla)
Rautaruukki (jäi täysin globalisaation jalkoihin, ei ole juurikaan toipunut vielä edes 2008-2009 finanssikriisistä)
Finnair (äärimmäisen vaikea toimiala, varsinkin lamassa)
Amer (huonosti kannattava yhtiö)
Pöyry (tulokseen nähden kallis osake, taantuma iskee rumasti tulokseen)
Neste Oil (umpisurkea ja pahasti velkaantunut firma, ei kaivanne muita perusteluja)


Nämä kannattaa myydä ihan varmuuden vuoksi kuten olen itsekin tehnyt. Heikot yhtiöt painuvat lamassa yllättävän syvälle ja osa jää sinne ja kuolee pois kapisena ja hyljättynä ojan pohjalla.